خروج از رکود و ثبت سود بیسابقه: جزئیات گزارش مالی
شرکت سامسونگ، بزرگترین شرکت کره جنوبی از نظر ارزش بازار و یکی از بازیگران کلیدی در تولید تراشههای حافظه، خدمات ریختهگری نیمهرسانا و گوشیهای هوشمند، روز پنجشنبه (به وقت آسیا) از گزارش درخشان خود برای سهماهه سوم سال ۲۰۲۵ پرده برداشت. این گزارش نشاندهنده یک بازگشت قدرتمند از رکود سنگین سهماهه ژوئن است که کسبوکار تراشههای این شرکت را تحت تأثیر قرار داده بود و چهار سهماهه متوالی کاهش سود در بخش تراشه را به پایان رساند.
همانطور که در این گزارش خبری در کارینا وب منعکس میشود، نتایج مالی سامسونگ به شرح زیر است:
- درآمد (Revenue): ۸۶.۱ تریلیون وون کرهجنوبی (۶۰.۵ میلیارد دلار آمریکا) در مقایسه با پیشبینی ۸۵.۹۳ تریلیون وون. این رقم نسبت به سهماهه قبل ۱۵.۴ درصد افزایش نشان میدهد و همچنین ۸.۸۵ درصد بالاتر از سال گذشته است.
- سود عملیاتی (Operating Profit): ۱۲.۲ تریلیون وون در مقایسه با پیشبینی ۱۱.۲۵ تریلیون وون. این سود نسبت به سهماهه ژوئن ۱۶۰ درصد و نسبت به سهماهه مشابه سال قبل ۳۲.۹ درصد جهش داشته است.
این افزایش شگفتانگیز در سود عملیاتی که بیش از دو برابر شدن نسبت به سهماهه پیشین است، نه تنها بالاتر از راهنمای شرکت، بلکه بالاتر از تمامی پیشبینیهای مدلهای تحلیلی قرار گرفت. در پی اعلام این خبر، سهام سامسونگ در معاملات اولیه بازار آسیا نزدیک به ۴ درصد افزایش یافت که نشاندهنده واکنش مثبت شدید بازار به روند روبهرشد بازگشت این غول فناوری بود. حاشیه سود عملیاتی این شرکت نیز با افزایش ۷.۹ درصدی نسبت به سهماهه قبل، به ۱۴.۱ درصد رسید.
تراشههای هوش مصنوعی: قهرمان بیچون و چرا
موتور اصلی محرک این جهش خیرهکننده، بدون شک، کسبوکار تراشه سامسونگ بود که تحت عنوان بخش راهحلهای دستگاهی (Device Solutions – DS) شناخته میشود و شامل تراشههای حافظه، طراحی نیمهرسانا و واحدهای ریختهگری است. عملکرد این بخش به قدری قوی بود که بیش از نیمی از کل سود عملیاتی شرکت را به خود اختصاص داد.
- سود عملیاتی بخش تراشه: بخش DS با ثبت سود عملیاتی ۷.۰ تریلیون وون، نسبت به سهماهه ژوئن رشدی بیش از ده برابری را تجربه کرد. این میزان سود، نسبت به سال گذشته نیز ۸۱ درصد افزایش نشان میدهد.
- فروش تاریخی حافظه: درآمد بخش تراشه به ۳۳.۱ تریلیون وون افزایش یافت که ۱۳ درصد بیشتر از سال قبل است. در میان واحدهای این بخش، کسبوکار حافظه سامسونگ، بالاترین رکورد فروش فصلی تاریخ خود را ثبت کرد. این رکورد به طور خاص ناشی از رشد فروش HBM3E (نسخه پیشرفته حافظه با پهنای باند بالا) و حافظههای حالت جامد سرور (Server SSDs) بوده است.
سامسونگ تأیید کرد که این واحد از “محیط قیمتی مطلوب” و تقاضای رو به رشد برای تراشههای حافظه با پهنای باند بالا (HBM) سود برده است. تراشههای HBM که یک نوع حافظه پیشرفته و حیاتی در محاسبات هوش مصنوعی هستند، به دلیل استفاده در سرورهای تخصصی هوش مصنوعی و مراکز داده، تقاضایی فراتر از عرضه صنعت دارند.
یک مدیر اجرایی سامسونگ در جریان کنفرانس گزارش سود اعلام کرد: «ما انتظار داریم شرکتهای مراکز داده به دلیل رقابت مداوم برای تأمین زیرساختهای هوش مصنوعی، سرمایهگذاری سختافزاری خود را به طور مستمر گسترش دهند. بنابراین، تقاضای سرورهای مرتبط با هوش مصنوعی ما به رشد خود ادامه میدهد و این تقاضا به طور قابل توجهی از عرضه صنعت فراتر میرود.» این اظهارات، نشاندهنده یک جریان درآمدی بلندمدت و پایدار برای سامسونگ در حوزه هوش مصنوعی است.
بازپسگیری تاجوتخت حافظه و نگاه به HBM4
در ماههای اخیر، سامسونگ در بازار تراشههای HBM که یک بازار بسیار سودآور با حاشیه سود بالا است، برای مدتی از رقیب اصلی خود اسکی هاینیکس عقب افتاده بود. این امر به دلیل تأخیر در دریافت تأییدیههای تراشههای پیشرفته از شرکتهای بزرگی مانند انویدیا رخ داده بود.
با این حال، یک علامت بسیار مثبت برای سامسونگ گزارش شد: این شرکت ماه گذشته موفق شد آزمونهای صلاحیت انویدیا را برای تراشههای HBM پیشرفته با موفقیت پشت سر بگذارد. این تأییدیه، که فروش عمده و سود تضمینشده را در پی خواهد داشت، دروازهای به روی قراردادهای بزرگتر در سهماهههای آتی است. همچنین، گزارشها حاکی از آن است که سامسونگ عرضه نمونههای HBM4 (نسل بعدی HBM) را به مشتریان کلیدی آغاز کرده است.
علاوه بر این، گزارشی از موسسه تحقیقاتی Counterpoint Research در اوایل ماه جاری تأیید کرد که سامسونگ توانسته است در سهماهه سوم، جایگاه برتر بازار حافظه جهانی را از اسکی هاینیکس پس بگیرد و به عنوان رهبر جهانی این بازار شناخته شود. این بازپسگیری نشان میدهد که روند بهبود در سامسونگ تنها به دلیل افزایش عمومی قیمتها نبوده، بلکه ناشی از افزایش فروش محصولات با ارزش افزوده بالا مانند HBM3E و SSDهای سرور بوده است.
سامسونگ اعلام کرده که استراتژی کسبوکار حافظه در افق ۲۰۲۶ بر تولید انبوه فناوری نسل بعدی HBM، یعنی HBM4، و گسترش پایگاه فروش این محصول متمرکز خواهد بود. این شرکت همچنین قصد دارد ظرفیت تولید خود را در فرایند ساخت نسل ششم DRAM (موسوم به 1c) افزایش دهد تا تقاضای پیشبینی شده برای HBM4 را تأمین کند. این یک نبرد سهجانبه داغ با اسکی هاینیکس و میکرون برای سلطه بر آینده حافظههای هوش مصنوعی است.
بخش موبایل: تاشوهای گلکسی همچنان پرفروش
بخش تجربه موبایل و شبکههای سامسونگ (MX)، که مسئولیت تولید و بازاریابی گوشیهای هوشمند، تبلتها و دستگاههای پوشیدنی را بر عهده دارد، نیز عملکرد مثبتی داشت.
- سود عملیاتی بخش موبایل: این واحد با ثبت سود عملیاتی ۳.۶ تریلیون وون در سهماهه سوم، نسبت به دوره مشابه سال قبل حدود ۲۸ درصد رشد داشت. این عملکرد قوی، عمدتاً به دلیل «فروش قدرتمند گوشیهای هوشمند پرچمدار» و موفقیت در عرضه مدلهای جدید تاشو از جمله گلکسی زد فولد ۷ (Galaxy Z Fold7) به دست آمد.
در حالی که بخش تراشه جور سنگین سودآوری را به دوش میکشید، بخش موبایل با افزایش ۱۱ درصدی درآمد نسبت به سهماهه قبل و تمرکز بر مدلهای سودآور پرچمدار، نقش خود را به عنوان یک درآمد ثابت و قابل اتکا برای سامسونگ ایفا کرد. علاوه بر این، عملکرد بخش نمایشگر (SDC) نیز با سود ۱.۲ تریلیون وون، به دلیل تقاضای قوی برای پنلهای پرچمدار گوشیهای هوشمند، بهبود یافت.
آینده هوش مصنوعی و استراتژی کلی سامسونگ
سامسونگ در گزارش خود، آینده را بسیار درخشان میبیند و پیشبینی میکند که رشد فزاینده صنعت هوش مصنوعی، فرصتهای بازار جدیدی را نه تنها برای کسبوکار تراشهها، بلکه برای محصولات نهایی مانند گوشیهای هوشمند (تجربه هوش مصنوعی در دستگاه) نیز ایجاد خواهد کرد.
این نتایج مالی، یک پیام واضح به بازار جهانی مخابره میکند: رونق هوش مصنوعی به یک محرک جدی درآمد تبدیل شده و سامسونگ به بهترین شکل ممکن، با سرمایهگذاریهای استراتژیک در تراشههای HBM3E و HBM4 و همچنین بهبود عملکرد ریختهگری (Foundry) برای تولید تراشههای پیشرفته ۲ نانومتری GAA، از این موج استفاده کرده است. با وجود اینکه سرمایهگذاریهای کلان (CapEx) سامسونگ در سهماهه سوم به ۹.۲ تریلیون وون رسید، این سرمایهگذاریها کمتر از سالهای گذشته و بیشتر بر بهینهسازی ظرفیتهای تولید تراشههای پیشرفته متمرکز شدهاند. این استراتژی، به سامسونگ اجازه میدهد تا موقعیت رهبری خود در بازارهای اصلی را تا سال ۲۰۲۶ و فراتر از آن تثبیت کند.
منبع: cnbc.com
